24/10/23 나 혼자 모의투자

 

◇ 금일 편입종목

■ 교촌에프앤비



◆ 교촌에프앤비 / KB증권 리포트

'치킨 프랜차이즈 BIG3인 교촌치킨 운영. 2024년 3분기 흑자전환, 2025년 사상 최대 실적 전망. 가맹본부 직영전환 관련 비용이슈 일단락. 체크포인트 1) 유통단계 축소, 물류효율화로 매출총이익률 개선 빨라질 전망 2) 글로벌 및 소스류 신사업 확대'라고 분석했다.

'2024년 3분기 실적은 매출액 1,204억원(+8.1% YoY, +5.7% QoQ), 영업이익 71억원(-17.1% YoY, 흑자전환 QoQ)으로 한 분기 만에 흑자 전환할 것으로 전망. 가맹본부 전환비용이 70억원 규모로 반영되겠으나 직영 전환에 따른 비용이슈는 일단락. 가맹본부 직영 전환효과가 온기로 반영되는 2025년은 연간 매출액 5,150억원, 영업이익 566억원(OPM 11.0%)으로 사상 최대 실적을 기록할 전망'

■ 에치에프알

◇ 종목 편출 종목

■ 넥스틴

■ DL이앤씨

◇ 보유 현황 



◆ 디어유 / 메리츠증권 리포트 (신규 목표가, 31,000원)

'3Q24 연결 매출액 및 영업이익 각각 194억원(+0.3% YoY), 68억원(-6.8% YoY) 전망. 블랙핑크 리사 입점, 미국 버블 서비스 론칭 등 주요 이벤트는 3분기 말에 발생. 4분기 라이즈(에스엠), NEXZ(JYP Ent.) 등 주요 신인 그룹 입점 가능성 높아. 미국 버블 서비스에도 J Balvin, Peso Pluma 외 글로벌 팝스타 추가 입점 가능성. AI 펫 서비스, 결제방식 다양화 등 ARPU 상승, 비용 효율화를 위한 신사업 구상 중.'

'3Q24 연결 매출액은 194억원(+0.3% YoY), 영업이익은 68억원(-6.8% YoY)을 기록할 전망. 배우 박보영(8/22일), 블랙핑크 리사(9/25일) 입점, 미국 버블 서비스 론칭(9/30일) 등 주요 이벤트 중 대부분이 3분기 말에 이루어졌음. 2분기에 계약 만료된 일부 보이그룹의 영향으로 구독수 정체 구간은 3분기까지 지속될 전망. 다만, 4분기에는 에스엠, JYP Ent. 소속 그룹들의 컴백도 다수 예정되어 있고, 라이즈(SM), NEXZ(JYP) 등 주요 신인 그룹들의 입점 가능성도 높음. 3분기 숫자보다는 4분기 이후 성장에 주목할 시점.'

◆ 에스엠 / 삼성증권 리포트 (목표가 유지, 96,000원 -> 96,000원)

'저연차 아티스트들이 주력으로 자리매김하면서 중장기 성장성은 강화. 3분기 영업이익은 음반/원 성과 부족과 다큐 제작비 등으로 컨센서스 하회 전망. 탄탄한 베테랑 아티스트들이 받쳐주는 가운데 에스파, RIIZE, NCT WISH 등의 성장’

◆ 에스엠 / 메리츠증권 리포트 (목표가 하향조정, 155,000원 -> 98,000원)

'3Q24 연결 영업이익 228억원(-54.9% YoY)으로 시장 컨센서스(278억원) 하회 전망. 앨범 매출 하락, 디어앨리스 BBC 다큐멘터리 제작비 반영으로 이익률 하락 불가피. 2024년 연결 매출액 1.0조원(+4.4% YoY), 영업이익 908억원(-20.0% YoY) 전망. 에스파, 라이즈, NCT WISH 등 음반원/투어 성적을 통해 성공적인 세대교체 확인 중. 2025년은 월드투어 모객 수 확대에 따른 레버리지, IP 확장으로 이익 증명할 시기.'

'3Q24 연결 실적은 매출액 2,465억원(-7.4% YoY), 영업이익 228억원(-54.9% YoY)으로 시장 컨센서스(영업이익 278억원)을 하회할 전망. NCT 127, NCT WISH의 컴백 활동과 라이즈의 애필로그 앨범 등이 반영되었지만, 2023년 높은 기저(800만장)로 음반원 매출은 -35% YoY 감소할 전망. 공연에서는 에스파, NCT DREAM의 월드투어, 라이즈의 팬콘서트 등이 반영되며 모객 수는 전년 대비 +40.5% 확대(110만명)되었음.‘