[섹터 분석]
■ 中 소비 관련주 등 - 中 한한령 해제 기대감 등에 상승
▷중국 정부가 이르면 오는 5월께 한한령(한류 콘텐츠 금지령)을 해제할 계획인 것으로 전해짐.
▷드라마, 영화, 게임, K팝 공연 등 한국 콘텐츠의 중국 내 유통을 막아 온 한한령을 풀겠다는 것으로, 이는 한국의 사드(고고도 미사일방어체계) 배치에 대한 보복으로 2017년 한한령을 내린 지 8년 만임. 중국 정부는 공식적으로 ‘한한령은 존재하지 않는다’는 입장이지만, 실제로는 한국 콘텐츠 유통을 금지해온 바 있음. 이에 한한령이 해제되면 국내 관련 산업이 혜택을 볼 것이란 기대감이 커지고 있음.
▶ 여행/ 항공/저가항공사(LCC) : 노랑풍선, 참좋은여행, 모두투어, 대한항공 등
▶ 면세점/카지노 : 호텔신라, 신세계, 파라다이스, 롯데관광개발 등
▶ 화장품 : 글로본, 한국화장품, 청담글로벌, 비엘팜텍, LG생활건강, 토니모리 등
▶ 패션/의류 테마 등 : 감성코퍼레이션, 원풍물산, 브랜드엑스코퍼레이션, 공구우먼 등
▶ 엔터테인먼트/ 음원/음반 : 키이스트, SM C&C, 하이브, 에스엠, JYP Ent, 와이지엔터테인먼트 등
▶ 영상콘텐츠/ 영화/ 웹툰 : 에이스토리, 콘텐트리중앙, 스튜디오드래곤, 스튜디오미르, 삼화네트웍스, NEW, 와이랩 등
▶ 게임/모바일게임(스마트폰) : 조이시티, 넥슨게임즈, 대원미디어, 액토즈소프트, 엠게임 등
▶ 석유화학/ 철강/ 해운 등 : 금호석유, 애경케미칼, LG화학, 현대제철, POSCO홀딩스, 흥아해운, STX그린로지스 등
■ 양자암호/양자컴퓨팅 - 마이크로소프트(MS), 자체 개발 양자 컴퓨팅 칩 '마요라나 1' 공개 소식에 상승
▷구글에 이어 마이크로소프트(MS)가 자체 개발한 양자 컴퓨팅 칩을 공개했음. MS는 19일(현지시간) 처음으로 자체 개발한 '위상초전도체'를 사용한 양자 컴퓨팅 칩 '마요라나(Majorana) 1'을 개발했다고 밝힘. 이번에 개발한 '마요라나 1'은 손바닥만 한 크기로 초전도 큐비트를 이용하는 일반적인 양자 컴퓨팅 칩과 달리 '위상적 큐비트'로 개발됐다며, '마요라나 1'에는 큐비트 8개가 탑재됐고 100만 개 이상 탑재될 수 있도록 설계됐다고 설명.
▶ 한국첨단소재, 엑스게이트, 아이윈플러스, 케이씨에스, 아이씨티케이 등
■ 정치/인맥(김문수) - 김문수 지지율 상승 소식 등에 상승
▷전일 리서치뷰가 KPI뉴스의 의뢰로 지난 16~17일 전국 만 18세 이상 1,000명을 대상으로 여론조사를 실시한 결과 '범보수 대선주자 적합도'에서 김문수 고용노동부 장관은 22.3%로 집계. 지난주 조사와 비교해 김문수 장관은 20.3%에서 2.0%P 상승.
▷데일리안이 여론조사 전문기관 여론조사공정㈜에 의뢰해 지난 18일 100% 무선 ARS 방식으로 국민의힘 지지자와 무당층 555명을 대상으로 '윤 대통령이 탄핵될 경우 범여권 대선 후보 가운데 누가 가장 적합하다고 생각하는가'를 물어본 결과, 김문수 장관이라는 응답이 37.0%로 가장 많은 것으로 전해짐.
▶ 평화홀딩스, 평화산업, 밸로프 등
■ 방위산업/전쟁 및 테러 - 美 국방 예산 삭감 계획 마련 지시 소식에 하락
▷전일(현지시간) 외신에 따르면, 피트 헤그세스 미국 국방부 장관이 향후 5년간 매년 8%씩 국방 예산 삭감 계획 마련을 지시한 것으로 전해짐. 헤그세스 장관의 이번 지시는 일론 머스크 정부효율부(DOGE) 수장이 이끄는 연방 정부 예산 삭감 움직임에 따른 것으로 알려짐. 올해 미 국방예산은 8,500억 달러(약 1,226조원)로, 첫 해에 8%를 삭감하면 680억 달러(약 100조원)를 절가하게 되며, 이는 2013년 재시행된 미 연방 의회의 연방정부 예산 자동 삭감(sequestration) 조처 이후 최대 삭감이 될 것으로 전망. 이에 지난밤 美 증시에서 팔란티어 테크놀로지스(-10.08%)가 급락 마감.
▶ 한화, 켄코아에어로스페이스, 한화시스템, 퍼스텍, 삼현, LIG넥스원, 한화에어로스페이스 등
■ 조선/ 조선기자재 - 美 국방비 삭감 추진 및 한화오션·HD현대중공업 주가 고평가 분석 등에 하락
▷피트 헤그세스 미국 국방부 장관이 국방부 및 고위 지도부에 향후 5년간 국방 예산에서 매년 8%를 삭감하는 계획을 수립할 것을 지시한 것으로 전해짐.
▷미국은 현재 GDP의 약 3.4%를 국방비로 지출하고 있으며, 2025년 국방 예산은 약 8,500억 달러(약 1,225조원)로 삭감이 시행되면 매년 수백억 달러의 지출이 줄어들고 5년 뒤에는 약 5,600억 달러의 국방비가 책정될 것으로 전망.
▷한국투자증권 - 한화오션과 HD현대중공업의 경우 핵심 변수를 조절하면서 Best Case를 설정해도, 현재 가치는 고평가돼있다며, 실적 추정치 상향 없이 밸류에이션 멀티플을 할증하는데 한계가 있고, 뉴스 플로우에 따른 주가 추가 상승 가능성을 감안해도 조정에 대한 불안은 지울 수 없을 것이라고 분석. 한화오션에 대해 측정할 수 있는 여러 수단을 동원해도 지금 밸류에이션을 설명하는 것은 어렵다고 설명. HD현대중공업에 대해선 미국 시장 진출 가치를 최선의 경우로 가정해도 지금 주가는 비싸다고 밝힘. 이에 한화오션과 HD현대중공업의 투자의견을 매수에서 중립으로 하향조정.
▶ HD현대중공업, 한화오션, HJ중공업, HD한국조선해양, 삼성중공업, 동성화인텍, 한국카본 등
■ 2차전지 - 2차전지 업종 주가 반등세 지속 전망 등에 일부 관련주 상승
▷NH투자증권은 2차전지 산업에 대해 1Q25 기대감이 투영되는 국면으로 반등이 지속될 것으로 전망. 특히, 최근 2차전지 업종의 주가 반등세가 이어지고 있다며, 미국과 유럽(독일, 영국) 1월 y-y 판매 성장률 확대(기저효과), 미국 OEM들의 7,500달러 구매세액공제 3년간 단계적 폐지 요구(로비), 3월5일 유럽 OEM을 지원하기 위한 액션플랜 발표 예정, 중국 정부의 배터리 중복투자 방지 대책 발표 등이 반등 트리거로 작용하고 있다고 분석. 1Q25는 이러한 기대감들이 주가에 투영되는 국면이며 2Q25부터는 주가가 월 판매 데이터와 실적에 동조화 될 전망으로 2H25 주가는 미국의 보조금 존폐여부에 따라 방향성이 결정될 것으로 예상.
▷한편, 단기적으로 중요한 것은 3월5일 발표될 유럽 액션플랜에 전기차 보조금 지급이 포함되는지 여부이며, 보조금 지급 조건과 규모에 따라 반등 지속 여부가 결정될 것이라고 밝힘. 2025년 CO2 규제가 강화(벌금 부담 증가)되는 가운데 궁지에 몰린 유럽 OEM을 지원하기 위해 전기차 보조금 지급 가능성이 높다고 예상된다며, 기대감 선반영으로 1Q25 주가 반등은 지속될 것으로 예상하나, 2Q25부터는 실제 판매 지표 및 실적에 주가가 수렴할 것이라고 언급.
▶ 동화기업, 유일에너테크, 삼아알미늄, POSCO홀딩스 등
■ 자동차 대표주/반도체 관련주 - 트럼프 대통령, 자동차·반도체 관세 부과 3월 발표 예고 소식에 하락
▷도널드 트럼프 미국 대통령이 오는 4월2일로 예고했던 자동차·반도체·의약품·목재 등의 관세 부과 시기를 앞당기겠다고 밝힌 것으로 전해짐. 트럼프 대통령이 '다음 달 또는 그 이전'이라는 시기를 언급했지만, 구체적 시행 방안에 대해서는 밝히지 않았음.
▶ SK하이닉스, 삼성전자, 에이직랜드, 티씨케이, 현대차, 기아, 현대모비스 등
[종목AS]
◆ 글로벌 의료기기 선도기업 원텍(336570)
- 피부 재생 및 색소 치료 레이저 '라비앙(Lavieen)'에 대해 사우디아라비아 의료기기 허가를 획득했다
◆ 현대건설 / 한화투자증권 리포트 (목표가 유지, 50,000원 -> 50,000원)
- '올해를 시작으로 대규모 투자개발사업 착수 예정. 동사는 다수의 개발사업 현장을 보유하고 있으며, 2025~27년 가양동 CJ부지, 힐튼호텔 개발, 광운대 역세권 개발 등의 순차적 착공이 예상됨. 이들의 이익 기여가 저수익 현장 종료와 맞물려 2026년 이후 큰 폭의 수익성 개선을 이끌 전망. 작년 말 기준 현금 및 현금성자산은 연결 기준 5.4조 원, 별도기준 3.2조 원으로 전년 말 대비 개선. 영업현금흐름(별도) 또한 흑자 전환. 가산 LG전자 부지, 가양동 CJ부지 등의 본PF 전환으로 미착공 PF 보증잔액(별도)도 4조 원대에서 1.7조 원 규모로 축소됨. 도시정비 및 대규모 투자개발사업 등을 통해 동사의 독보적 입지와 능력이 검증될 것으로 기대.'
◆ 네오위즈 / 삼성증권 리포트 (목표가 상향조정, 21,000원 -> 23,000원)
- '웹보드 매출 성장과 기존 게임들의 매출 안정화로 4분기 영업이익은 QoQ 12% 증가. 기존 게임 라이프사이클 확대로 이익 안정성은 확보되었으나, 올해 가장 큰 신작 모멘텀은 여름 출시될 P의거짓 DLC인 만큼 트레이딩 관점에서 접근이 필요. 본격적인 성장은 개발 중인 신작들이 출시되기 시작하는 ’26년부터로 예상됨'
◆ 에스에프에이 / 삼성증권 리포트 (목표가 유지, 25,000원 -> 25,000원)
삼- '4분기 연결 기준 실적은 매출 4,751억원에 영업이익은 적자 전환해 -98억원을 기록. 4분기, 고객사 파산 영향 미치며 시장 예상치 하회. Northvolt 파산 영향 제외하면 10% 수익성 개선 성과. 목표가 25,000원으로 소폭 하향, 주가는 저평가 거래되고 있어 BUY 의견 유지'
[관심종목]
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