[섹터 분석]
트럼프 미국 대통령이 3일(현지시간) 백악관에서 TSMC의 대미 신규 투자 계획을 발표하면서 캐나다와 멕시코에 대한 25% 전면 관세를 예정대로 4일(현지시간)부터 부과하겠다고 밝힘. 아울러 트럼프 대통령은 중국에 대해서도 10%의 추가 관세를 부과하는 행정명령에 서명. 이에 따라 그동안 미국과 캐나다, 멕시코 자유무역협정(USMCA)에 따라 대부분 물품에 대해 무관세로 무역이 이뤄졌던 북미 3국간 관세전쟁이 본격화하는 게 아니냐는 우려가 커지고 있음.
■ 조선/해운 등 - 트럼프 관세 강행에 따른 관세 안전 업종 부각 등에 상승
▷트럼프 관세 정책 강행 속 조선/해운 업계에 반사수혜 기대감이 커지고 있음. 지난달 미국 무역대표부(USTR)는 중국의 해양·물류·조선 산업 장악력을 고려, 중국 선사와 중국산 선박과 관련한 국제 해상 운송 서비스에 수수료를 부과를 추진한다고 밝힘. 구체적으로 중국 선사 소속 선박이 미국 항구에 입항할 때마다 선박당 최대 100만달러, 또는 선박의 용적물에 톤(t)당 최대 1000달러의 수수료를 부과하는 방침을 고려 중임.
▷지난달 27일 대한무역투자진흥공사(코트라)의 '미국 해양 조선업 시장 및 정책 동향' 관련 보고서에 따르면, 최근 미국 의회는 ‘해군 준비 태세 보장법’을 발의. 미국은 현재 296척의 함대를 2054년까지 381척으로 확대하는 것을 목표로 하고 있음. 이를 위해서는 30년간 매년 평균 12척씩 총 364척의 신규 함정을 건조해야 하며, 미국 정부도 신규 함정 조달을 위해 2054년까지 연평균 약 300억 달러(약 42조 원)의 예산을 투입할 예정. 美 해군의 신규 함정 건조 시장 확대는 한국 조선업계의 새로운 진출 목표가 될 것으로 보인다며, 파급효과는 대기업 조선사뿐만 아니라 협력 업체에도 혜택이 돌아가 ‘K조선 생태계’ 전반이 활성화될 것으로 전망. 또한, 트럼프 에너지 부흥 정책에 따른 LNG 및 시추 선박 수주의 기회가 될 것으로 전망.
▶ 조선/조선기자재/LNG(액화천연가스) : 한화오션, HD한국조선해양, HJ중공업, 태광, 한화엔진, STX엔진 등
▶ 해운 : HMM, STX그린로지스, 흥아해운 등
▶ 일부 종합 물류 : 현대글로비스, 태웅로직스 등
■ 희귀금속(희토류 등) - 트럼프 대중국 10% 추가 관세 부과 행정명령 서명 등 美-中 갈등 심화 속 상승
▷트럼프 미국 대통령이 3일(현지시간) 백악관에서 TSMC의 대미 신규 투자 계획을 발표하면서 캐나다와 멕시코에 대한 25% 전면 관세를 예정대로 4일(현지시간)부터 부과하겠다고 밝힘. 아울러 트럼프 대통령은 중국에 대해서도 10%의 추가 관세를 부과하는 행정명령에 서명.
▷미국이 모든 중국산 제품에 대해 10% 추가 관세를 부과한데 이어 10%의 관세를 추가하면 중국도 보복을 검토하고 있다고 전해짐. 중국 정부가 연구 및 입안 중인 맞대응책에는 관세 및 비관세 조치가 모두 포함될 가능성이 크다며, 특히, 미국산 농산물과 식품이 우선순위에 올라가 있다고 알려짐.
▶ 쎄노텍, 성안머티리얼스, 유니온, 노바텍 등
■ 음식료업종 - 트럼프 대통령, 외국산 농산물 관세 부과 예정 소식 등에 상승
▷트럼프 미국 대통령이 3일(현지시간) 외국산 농산물에 대한 관세를 4월2일부터 부과할 것이라고 밝힘. 트럼프 대통령은 SNS 트루스소셜에 미국 농부들을 수신자로 해서 쓴 글을 통해 “미국에서 판매할 농산물을 많이 생산할 준비를 해라”며 “4월2일부터 외국 생산물에 대해 관세가 부과될 것이고 즐거운 시간 보내라”고 언급. 철강·알루미늄, 반도체, 의약품에 이어 의료품에도 관세를 부과하면서 ‘관세 전쟁’을 보다 확대할 뜻을 시사.
▷미국이 오는 4일부터 중국산 제품에 추가 관세를 부과하기로 한 데 대해 중국 정부가 미국산 농산물과 식품 등을 대상으로 관세와 비관세 조치를 통해 대응할 가능성이 높다고 전해짐.
▶ 에스앤디, 신송홀딩스, 풀무원, 샘표식품, 미래생명자원, 대상 등
■ 철강 주요종목/ 철강 중소형/ 비철금속 - 트럼프 대통령, 예정대로 캐나다·멕시코 관세 부과 및 중국 추가 관세 부과 행정명령 서명 속 일부 관련주 상승
▷트럼프 행정부는 오는 12일(현지시간) 한국을 비롯해 아르헨티나, 호주, 브라질, 캐나다, 멕시코, 유럽연합(EU) 회원국, 일본, 영국 등 트럼프 집권 1기 때인 2018년 철강제품 25% 관세를 부과하면서 일부 예외를 적용했지만, 이번에는 모든 국가들에 일률적으로 25% 관세를 적용할 예정.
▶ 세아제강, 휴스틸, 넥스틸, 알멕, 풍산 등
■ 반도체 관련주 - 엔비디아(-8.69%) 급락 속 필라델피아 반도체지수 폭락 등에 하락
▷지난밤 美 증시에서 트럼프 대통령, 캐나다·멕시코 관세 강행 발언 속 무역전쟁 우려 부각, ISM 제조업 지표 부진 등에 3대 지수 모두 큰 폭으로 하락한 가운데, 필라델피아 반도체 지수는 4.01% 폭락 마감했음. 특히, 엔비디아 수출에 대한 통제가 더욱 강화될 것이란 우려가 커지면서 엔비디아(-8.69%)가 급락했으며, ARM(-8.04%), 브로드컴(-6.05%), TSMC(-4.19%), 인텔(-4.17%) 등 여타 반도체 업체들도 동반 하락.
▷ 트럼프 행정부는 조 바이든 전 행정부에 이어 대중국 반도체 통제를 강화할 예정인 가운데, 엔비디아가 제조하는 저사양의 AI 칩도 중국에 수출하지 못하도록 제한하는 방안을 추진 중인 것으로 알려짐. 이와 관련, 미즈호 증권은 "엔비디아가 대중국 AI 칩 수출 허가와 관련해 상당한 새로운 제한에 직면할 가능성이 있다"며, "이는 하반기 엔비디아 매출에 40억∼60억 달러의 타격을 줄 수 있다"고 밝힘.
▷지난 2일(현지시간) 월스트리트저널은 미국 정부의 수출 금지에도 중국 업자들이 엔비디아의 최신 AI(인공지능) 전용칩 블랙웰을 말레이시아와 베트남, 대만 등을 통해 우회적으로 들여오고 있다고 보도했음. 말레이시아, 베트남, 대만 등에 있는 엔비디아 협력 업체가 엔비디아의 블랙웰을 구입하고 있으며, 이들 업체가 엔비디아 블랙웰을 수입한 뒤 일정 수량은 자체 소비하지만 나머지는 중국에 되팔고 있는 것으로 알려졌음. 이에 따라 엔비디아 수출에 대한 통제가 더욱 강화될 것이란 우려가 커지는 모습.
▶ SK하이닉스, 한미반도체, 피에스케이홀딩스, 테크윙, 레이저쎌, 넥스트칩, 리노공업, 하나마이크론, 오픈엣지테크놀로지 등
■ 2차전지/전기차/자동차 - 트럼프 대통령, 멕시코·캐나다 관세 현실화에 따른 피해 우려 등에 하락
▷트럼프 대통령의 관세 부과로 캐나다와 멕시코에서 공장을 보유하거나 건설 중인 국내 자동차/2차전지주 업체들의 수출이 타격을 받을 수 있다는 우려가 나오고 있음. LG에너지솔루션은 다국적 완성차업체 미스텔란티스와 캐나다 온타리오주에 합작공장을 세웠으며, 지난해 말 배터리 모듈 양산을 시작했으며, 포스코퓨처엠도 제너럴모터스(GM)와 합작사를 설립해 퀘벡주에 연산 3만t 규모의 양극재 공장을 건설 중임. 또한, 현대차그룹 부품 계열사 현대모비스와 현대트랜시스도 몬테레이 공장 인근에 생산 기지를 두고 현대차·기아 북미 생산 공장에 납품하고 있어 피해를 받을 것이란 우려가 커지고 있음.
▶ 2차전지/전기차/리튬 : 에코프로머티, 포스코퓨처엠, LG에너지솔루션, 에코프로비엠, 삼성SDI 등
▶ 자동차 대표주/부품 : HL만도, 한온시스템, 현대차, 모티브링크, 삼성공조, 화신, 한국무브넥스 등
■ 방위산업/전쟁 및 테러 - 美-우크라이나 회담 파행 후 유럽 연합(EU), 우크라이나 추가 지원 및 군비 증강 논의 소식에 상승
▷트럼프 미국 대통령이 우크라이나를 침공한 블라디미르 푸틴 러시아 대통령과 전쟁 종전을 위한 협상을 밀어붙이는 가 운데, 지난달 28일(현지시간) 트럼프 대통령과 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령이 백악관에서 열린 정상회담에서 공개적으로 설전을 벌이면서 충돌했음.
▷미국과 우크라이나 정상회담에서 갈등이 표출된 이후 유럽연합(EU) 국가 정상들이 우크라이나 추가 지원과 EU 군비 증강 등을 논의. 젤렌스키 우크라이나 대통령이 영국을 찾아 키어 스타머 총리와 회담을 가진 가운데, 스타머 총리는 우크라이나에 28억달러(약 4조1,000억원)의 추가 차관 지원에 서명. 또한, 스타머 영국 총리 주재로 열린 비공식 정상회의에서 유럽 주요국은 방위지출 확대를 골자로 하는 안보 협의체인 '의지의 연합(Coalition of the willing)'을 추진하기로 결정. 특히, 독일은 총선에서 승리한 기독민주당(CDU)·기독사회당(CSU) 연합 주도로 방위, 인프라 특별기금을 검토 중인 것으로 전해짐. 방위기금에 약 4천억유로, 인프라 기금에 4천억~5천억유로가 필요한 것으로 추산되고 있음.
▶ RF시스템즈, 한화에어로스페이스, 한화오션, 한일단조, 한화, SNT다이내믹스 등
■ 우크라이나 재건/ 건설기계/ 모듈러주택 - 트럼프-젤렌스키 광물 협정 결렬 속 우크라이나 종전 불확실성 등에 하락
▷블룸버그통신은 3일(현지시간) 익명의 미국 국방부 고위 관계자를 인용해 우크라이나의 지도자들이 ‘평화를 위한 성실한 약속’(a good-faith commitment to peace)을 입증했다고 트럼프 대통령이 판단할 때까지 미국이 현재 제공 중인 모든 군사원조를 멈추기로 했다고 보도했음.
▶ 전진건설로봇, SG, 진성티이씨, 에스와이스틸텍, 대동, 대동기어, 대모, 현대에버다임, 범양건영, 에스와이 등
■ 가상화폐(비트코인 등) - 비트코인 가격 급락 영향 등에 하락
▷코인마켓캡에 따르면, 금일 2시10분께 비트코인 가격은 전일대비 9.85% 하락한 83,740 달러 부근에서 거래중임. 비트코인은 지난 3일 트럼프 대통령의 가상자산 전략적 비축 계획 언급에 가격이 급등했지만, 하루 만에 상승분을 반납했음. 이는 트럼프 행정부가 관세 부과를 확대하면서 투심이 악화된 것으로 풀이되고 있음.
▷위메이드의 블록체인 플랫폼 위믹스는 홈페이지 공지를 통해 2025년 2월 28일, 플레이 브릿지 볼트에 대한 악의적인 외부 공격으로 약 8,654,860개의 위믹스 코인이 비정상 출금되었다고 밝힘. 아울러 2월 28일 - 3월 3일 간 77개의 주소를 거쳐 8,630,223개 위믹스 코인이 7개의 글로벌 거래소로 입금되었으며, 거래소들로의 입금량과 거래량으로 볼 때 탈취된 위믹스의 대부분이 매도된 것으로 추정된다고 밝힘.
▶ 위메이드, TS인베스트먼트, 감성코퍼레이션, FSN, 에이티넘인베스트 등
[종목AS]
◆ 글로벌텍스프리 / DS투자증권 리포트 (목표가 상향조정, 5,000원 -> 6,500원)
- '피부 미용 / 성형 시장이 동사 실적 '부스터' 역할. 25년 실적 추정치 상향 조정할 수 밖에 없는 이유. 25년 실적 추정치 상향에 따라 목표주가 상향 조정: 25년 매출액과 영업이익 추정치를 상향 조정하여 목표주가도 6,500원으로 상향 조정한다. 외국인 관광객의 피부미용 성형 소비액 증가와 25년에도 지속되는 올리브영의 외국인 매출 성장률만으로도 25년 매출과 영업이익은 우리 추정치를 상회할 가능성도 상당히 높다고 판단한다.'
- '24년 연결 매출액 1,297억원 (+38.9% YoY), 영업이익 218억원 (+47% YoY, OPM 16.8%)로 우리 추정치에 부합했다. 텍스리펀드 사업 부문 별도 매출액은 1,000억원을 돌파하면서 전년 대비 50%의 성장을 보인 것으로 추정된다. 연간 당기 순이익도 54억원으로 코로나 이후 첫 흑자전환이다. 여기에는 프랑스 법인 중단사업 손실 등이 반영되어 있다. 일본 법인이 설립 이래 첫 영업이익 순이익 흑자 전환했는데 26년 일본의 제도 개선에 대한 기대감을 높이게 한다. 4분기 비수기와 12월 계엄령으로 외국인 인바운드가 일시적으로 저조했음에도 불구하고 피부 미용과 성형 시장의 외국인 소비액 증가가 실적 개선을 견인했다. 국내 피부과 24년 12월 소비액은 703억원으로 YoY +169% 성장했고 성형 외과 소비액은 24년 12월 349억원으로 YoY +53% 성장했다.'
◆ 와이지엔터테인먼트 / 삼성증권 투자의견 'BUY', 목표주가 '75,000원'
- "4분기 연결 영업이익은 10억원으로 컨센서스(-54억원) 상회. 베이비몬스터의 정규 1집 활동과 트레저의 디지털 싱글 활동 및 팬콘서트 등이 실적에 기여. 25년 아티스트의 두드러진 활약 예상. 블랙핑크의 2025년 월드투어는 이전 투어 대비 규모면에서 월등한 확대 예상. 베이비몬스터와 트레저의 성장에도 주목. 블랙핑크의 예상보다 빠르고 규모도 큰 점을 반영해, '25년과 '26년 이익 추정치를 높여 목표주가를 75,000원으로 상향"이라고 분석
◆ 네오위즈 / 하나증권 리포트 (목표가 상향조정, 28,000원 -> 32,000원)
- '투자의견 Buy 유지, 목표주가 32,000원으로 상향하고 게임 업종 중소형주 Top Pick으로 제시한다. 목표주가는 2025년 예상 EPS 1,634원에 Target PER Multiple 20배를 적용하여 산정 했다. 과거 웹보드 매출 비중이 높아 디레이팅 받았으나 [P의 거짓], [브라운더스트 2] 등의 안정적 매출 성과로 감소 추세에 있다. 콘솔 중심 라인업 확대로 더욱 감소할 것으로 전망 되기에, 글로벌 Peer 변경하여 20배까지 상향할 논거 충분하다. 네오위즈의 투자 포인트는 1) 트리플A급 콘솔 게임 개발 역량, 2) 다양한 장르의 파이프라인이다. 올해 여름 [P의 거짓]의 DLC인 [P의 거짓: 서곡] 출시 예정이다. DLC 출시로 오리지널 팩의 판매량 증가 동반 전망한다. 또한 [스컬], [산나비], [안녕서울: 이태원편], [쉐이프 오브 드림즈]와 같은 인디 게임 퍼블리싱도 활발히 진행 중이며 글로벌 스튜디오 3곳과 퍼블리싱 계약 체결했기에 잠재 적인 상승 요인 풍부하다.'
[관심종목]
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